普惠金融

• 保险业助力普惠养老服务的现实路径及发展建议

  杨瑾瑜;

  养老问题一直是我国社会关注的重点，而保险业如何有效发挥作用，是探索普惠养老产业与金融结合的重要路径之一。本文探讨了保险业在支持普惠型养老服务中的作用与实践，首先介绍了中国普惠型养老服务的政策背景和现状，包括政策支持力度的加大、服务供给模式及城企联动的实践。随后分析了当前保险业支持普惠型养老服务的现状，并指出了现存问题，如产品同质化、消费者认知度不高及跨行业合作不够三方面。此外，通过分析国外保险业参与养老服务的成功实例，总结相关经验。最后针对前述问题，文章从拓宽养老保险业务、发挥保险长期投资优势、建设智慧养老方案三方面提出具体的发展路径建议，旨在优化养老服务体系，提升养老服务的普惠性，积极应对老龄化挑战，确保老年人享有更高质量的生活。

  2025年05期 No.556 9-14页 [查看摘要][在线阅读][下载 2693K]
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• 数字普惠金融促进农民增收研究

  刘刚;赖茵冰;卢凯隆;

  利用数字金融提升农民收入是助力我国乡村振兴战略的有效途径。本文利用2011—2023年我国27个省（区、市）、285个地级以上城市（含区、自治州、盟）的面板数据，先后运用基准回归分析、异质性分析和稳健性检验等方法实证分析数字金融与农民收入之间的关系。研究结果表明：数字金融有利于促进农民收入增加。其中，数字金融的覆盖广度对增加农民收入影响最大；在区域异质性分析中，中东西部地区都会随数字金融发展水平提高促进农民收入的增加。其中，东部地区作用最为明显，中部地区作用力较弱。本文的研究对乡村全面振兴背景下如何有效利用数字普惠金融促进农民增收具有现实意义和新的启示。

  2025年05期 No.556 15-23页 [查看摘要][在线阅读][下载 6966K]
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科技金融

• BIS发布《央行人工智能（AI）应用管理》

  伏天媛;尚晨;

  2025年1月29日，国际清算银行（BIS）发布《央行人工智能（AI）应用管理》~((2))（Governance of AI adoption in central banks）报告。报告认为，人工智能在金融领域的应用正处于爆发式增长阶段，其应用案例广泛涵盖了央行的关键职能，包括数据分析预测、支付结算及反洗钱、监督监管、货币发行、风险评估及异常检测，但人工智能应用也存在潜在的风险及影响。报告为中央银行实施人工智能提供了指导，提出了人工智能风险分类的建议和风险治理的原则、策略、框架，如“三道防线”模型。报告还披露了现阶段中央银行应用人工智能治理的十项有效措施。

  2025年05期 No.556 24-27页 [查看摘要][在线阅读][下载 2187K]
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• DeepSeek对金融领域的影响、局限性及建议

  姜丽娟;

  DeepSeek的崛起标志着中国AI技术在金融领域的突破，我国银行业正迎来一场深刻变革。国有大行、股份行、城商行、农商行及民营银行在内的18家银行相继宣布接入或部署DeepSeek AI大模型，可以预见，DeepSeek将更加广泛地运用于金融领域，成为银行业数字化转型的新动力，并大幅提升金融服务效率、增强金融支持实体经济能力、扩大普惠金融覆盖面等。但同时，DeepSeek可能存在数据泄露、信息偏差及相关的法律风险，应引起重视。

  2025年05期 No.556 28-31页 [查看摘要][在线阅读][下载 828K]
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• 黑龙江省科技金融支持效率测度、影响因素及优化路径研究

  中国人民银行伊春市分行课题组 ;任建庆 ;刘佳;

  科技金融是推动科技创新和产业升级的重要支撑力量，位列中央金融工作会议提出的要做好金融“五篇大文章”之首。黑龙江省科技资源丰富、产业基础雄厚，科技金融有较大的发展潜力和作为空间，是提高黑龙江生产要素创新配置、产业深度转型的重要途径。但当前全省科技金融发展仍面临科技创新成果向现实生产力转化效率低下、财政科技支出投入强度不足、社会资本参与度不足导致高技术企业融资渠道单一等瓶颈。本研究聚焦黑龙江省科技金融效率的测度与路径优化问题，积极寻求通过科技金融的深度融合激发经济新活力，对加快培育新质生产力、提升科技金融服务高质量发展质效具有重要现实意义。

  2025年05期 No.556 32-37页 [查看摘要][在线阅读][下载 2978K]
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养老金融

• 数字化转型背景下东三省老年群体特征与消费行为分析

  陈潇潇;方初蕾;

  在人口深度老龄化与区域经济转型交织的背景下，东三省银发经济面临“高老龄化率、低消费效能”的结构性矛盾。基于数字化转型视角，研究聚焦东三省城乡60岁及以上老年群体，通过分层抽样对917份有效问卷进行实证分析，揭示老年群体消费行为特征及技术采纳障碍。结果表明：城乡老年群体数字技能差异显著，城市老年群体在数字支付等应用中表现优于农村；低龄老人消费需求呈现多元化，涵盖医疗保健、社交娱乐及智能设备，而高龄老人以医疗保健为核心需求；政策激励效果分化，医疗类政策支持效果显著，数字技能培训的实际需求与接受度不足，凸显供需错配问题。此外，空巢化现象对老年消费行为形成制约，代际支持与社区服务需求迫切。据此提出“需求牵引—技术赋能—政策协同”的激活路径，包括弥合城乡数字鸿沟、分层优化消费供给、强化精准政策激励及完善社区代际支持网络，以推动东三省银发经济数字化转型，为区域产业升级提供实践范式。

  2025年05期 No.556 38-43页 [查看摘要][在线阅读][下载 2816K]
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数字金融

• 碳排放目标下数字金融对新质生产力的影响研究

  李海燕;胡美琴;

  随着数字经济的快速发展，中国的数字技术和数字产业不断深入融入社会的各个领域。数字金融已成为经济社会转型升级的重要引擎和关键支撑。在碳排放的调节作用下，数字金融对新质生产力的推动作用更加显著。文章以2011—2023年A股上市企业的数据为样本，探究数字金融对企业新质生产力的影响效应及碳排放在两者之间发挥的调节作用。研究显示，数字金融能显著促进企业新质生产力的发展，经过稳健性检验和异质性分析，该结论仍然成立。异质性结果表明，大型企业、非国有企业和重污染企业的数字金融对企业新质生产力的促进更为明显。基于以上研究，本文就如何在碳排放目标下更好地推动企业数字金融和新质生产力发展提供相关政策见解，旨在为企业更好地发展提供参考。

  2025年05期 No.556 44-51页 [查看摘要][在线阅读][下载 7270K]
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• 数字赋能：农业供应链金融的创新模式与实践探索

  于海超;曹海怡;于秀丽;

  随着大数据、云计算、物联网等技术的飞速发展，数字金融正逐步改变着传统农业金融服务的模式和边界。农业供应链金融，作为一种以供应链为基础、以风险管理为核心、以信息技术为支撑的金融模式，在数字技术的赋能下展现出新的活力。本文旨在探讨数字赋能农业供应链金融的创新模式与实践探索，以期为农业经济的可持续发展提供有力支持。

  2025年05期 No.556 52-55页 [查看摘要][在线阅读][下载 799K]
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• 河南省数字金融赋能经济增长的路径研究

  王柯萍;

  在全球数字经济快速发展的背景下，数字金融凭借其高效性与创新性，成为区域经济增长的重要驱动力。本文以河南省为研究对象，聚焦农业大省数字化转型的特殊性，探讨数字金融赋能经济增长的路径与挑战。研究发现，河南省通过优化资源配置、消费与投资双轮驱动、农业金融科技创新等路径，有效缓解了农村金融资源不足、信息不对称等问题，推动了农业现代化与产业升级。然而，城乡数字鸿沟、监管滞后、基础设施不均衡及人才短缺仍是核心挑战。对此，本文提出强化政策协同、优化数字基建、深化普惠金融、培育“金融+科技+产业”生态等对策，并进一步提炼出全国推广的普适性建议，包括构建适配性监管框架、推动城乡均衡发展、引导社会资本参与乡村振兴等。研究为农业大省及类似地区实现数字金融与实体经济深度融合提供了理论依据与实践参考，对推动区域经济协调发展和共同富裕具有重要现实意义。

  2025年05期 No.556 56-60页 [查看摘要][在线阅读][下载 1088K]
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观察思考

• 国家生态产品价值实现试点地区开展特定地域单元生态产品价值（VEP）收益权抵押贷款的问题与建议——以黑龙江省大兴安岭地区试点为例

  洪海峰;

  本文以大兴安岭地区国家生态产品价值实现试点为例，以实证的方法研究金融行业如何贯彻落实习近平总书记生态文明建设思想，探索在试点区域内开展特定地域单元生态产品价值（VEP）收益权抵押贷款业务的可行路径。文章描述了大兴安岭试点地区的生态资源禀赋，生态价值和经济价值以及实现路径。本文以问题为导向，提出了制约开展特定地域单元生态产品价值（VEP）收益权抵押贷款业务的六大方面的问题和困难，一是生态产业化发展不够充分；二是生态资源独特的地企二元管理结构；三是区域单元生态资源确权层次较低；四是生态产品价值核算评估指标体系不健全；五是区域单元生态资源权益资产交易市场体系不完善；六是贷款风险分担机制不健全。分析了原因，提出了对应的建议。

  2025年05期 No.556 61-64页 [查看摘要][在线阅读][下载 802K]
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• 可持续发展和竞争政策的融合机制路径研究

  徐乐婷;

  当下，可持续发展目标与竞争政策产生深度融合，二者之间具有内在价值交汇，共同引导企业追求经济增长，共同助力政府与市场发挥功能。但二者之间的融合具有潜在冲突，即企业可持续性合作与竞争政策禁止的行为相冲突、环保法规导致市场进入壁垒与竞争政策要求的市场开放相矛盾。面临竞争豁免制度落实挑战以及可持续因素量化分析困境，本文提出了可持续发展和竞争政策的双向融合机制，首先借鉴域外经验，提出福利分析法、总经济值等量化方式。为了平衡可持续因素和其他因素的价值冲突，引入效率抗辩的比例原则。力求在保护竞争的同时，使经济增长、社会公平与生态保护三者协同发展。

  2025年05期 No.556 65-69页 [查看摘要][在线阅读][下载 817K]
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• 农地经营权信托法律问题研究

  周小蝶;

  随着我国农业现代化进程的加速，农村土地流转成为优化农业资源配置、提高农业生产效率的关键举措。农村土地经营权信托作为一种新型的土地流转方式，逐渐成为促进农村经济发展的重要推动力。然而，相关法律法规不完善、信托主体权责不明等诸多问题制约其进一步发展。探讨农村土地经营权信托的运行模式及困境挑战，提出明确信托登记公示、健全信托监管、建立多元纠纷解决机制、引入间接代理制度及搭建全过程分析监测平台等解决建议，旨在为农地经营权信托的健康发展提供法律支持与保障。

  2025年05期 No.556 70-76页 [查看摘要][在线阅读][下载 1513K]
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• 贴息存款的法律规制

  张婉婧;

  本文通过对29个案例的实证分析，总结了该类案件在涉案主体、贴息率、行为方式等三方面的特征，继而得出该行为存在的深层原因是当事人共同的利益驱动、存款利率市场化不到位与金融科技带来的新挑战。针对这三点，本文尝试性地提出规范思路，首先，提倡由监管部门对中小银行进行差异化管理，其次，用法治化的途径为利率市场化改革保驾护航，最后，要重视对金融科技的监管。

  2025年05期 No.556 77-82页 [查看摘要][在线阅读][下载 1575K]
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经济分析

• 基于违约率的顺周期评级行为缓释研究

  刘东坡;

  本文以中国债券市场2018—2024年的债券发行人作为研究对象，基于发行人主体违约率构建跨周期调整因子，对发行人主体违约概率进行跨周期调整，以缓解评级机构的顺周期评级行为。研究结果表明，基于发行人主体违约率构建的跨周期调整因子有助于缓解顺周期评级行为。当跨周期调整因子小于1时，通过调低发行人主体违约概率，可以缓解顺周期评级行为导致的评级低估和违约风险高估；当跨周期调整因子大于1时，通过调高发行人主体违约概率，可以缓解顺周期评级行为导致的评级高估和违约风险低估。为提升跨周期调整因子的有效性，应进一步提升违约率测算的科学性与准确性，同时加强信用评级行业数据库特别是违约数据库的建设。

  2025年05期 No.556 83-88页 [查看摘要][在线阅读][下载 11843K]
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• 浦发银行哈尔滨分行：厚植黑土坚守初心 金融赋能书写担当

  张荣妍;

  <正>[本刊讯]浦发银行哈尔滨分行秉承“笃守诚信，创造卓越”的核心价值观，坚守“出发黄浦江、根植黑龙江、服务最北方”的经营信念，努力践行金融工作的政治性、人民性，增强金融情怀和政治担当，用更智慧、更专业、更有温度的金融服务，护航龙江经济社会稳定发展，与时代共进步，与客户同成长。至今，服务210万个人客户和4万余家企业客户，累计提供融资支持超过5,000亿元，累计上缴税收超32亿元，为促进龙江经济建设和社会发展做出了应有的贡献。

  2025年05期 No.556 2+1+89-90页 [查看摘要][在线阅读][下载 1188K]
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• 声音

  <正>要深入贯彻习近平经济思想，按照党中央决策部署，深刻认识和准确把握当前经济形势，把发展的战略立足点放在做强国内大循环上，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性，推动我国经济行稳致远，努力实现高质量发展。

  2025年05期 No.556 4页 [查看摘要][在线阅读][下载 644K]
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• 动态

  <正>科技部、中国人民银行等七部门联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》为深入贯彻党的二十大、二十届三中全会精神，认真落实全国科技大会、中央金融工作会议部署，做好科技金融大文章，构建与科技型企业全生命周期融资需求相适应的多元化、接力式金融服务体系，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、财政部、国务院国资委联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》（以下简称《政策举措》）。

  2025年05期 No.556 4-5页 [查看摘要][在线阅读][下载 803K]
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• 数字

  <正>0.9%欧盟委员会5月19日发布2025年春季经济展望报告预测，受全球贸易前景疲软及美国贸易政策不确定性上升影响，2025年欧盟实际国内生产总值（GDP）将增长1.1%，欧元区增长0.9%;2026年欧盟经济将增长1.5%，欧元区增长1.4%，均较此前预测有所下调。

  2025年05期 No.556 6-7页 [查看摘要][在线阅读][下载 638K]
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• 媒体观点

  <正>《经济参考报》:多家上市银行发布ESG报告绿色信贷持续增长近期,A股上市银行陆续披露了2024年度的可持续发展报告或社会责任报告或社会责任暨ESG报告(统称为“ESG报告”)。数据显示,众多银行在2024年的绿色贷款余额较上一年显著增长,部分银行的同比增速甚至超过30%。

  2025年05期 No.556 6-8页 [查看摘要][在线阅读][下载 718K]
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